《股票魔法师》系列的第二部  像冠军一样思考和交易
 Trade Like a Stock Market Wizard: How to Achieve Superperformance in Stocks in Any Market
作者： 马克·米勒维尼    Mark Minervini

冠军交易者的核心要义
交易是概率游戏 - 追求一致性的优势，而非每笔都赢
风险控制是生命线 - 保住本金才能留在游戏中
耐心等待最佳击球点 - 大部分时间应观察而非交易
让赢家奔跑，迅速止损 - 不对称的风险回报比
纪律高于一切 - 计划你的交易，交易你的计划

伟大的交易者不是天生的，而是通过系统训练、严格纪律和持续改进锻造而成的。
市场不关心你的需求、希望或观点，它只回应一件事：供求关系。
你的任务不是预测未来，而是识别当前的趋势并与之同行，同时严格控制下行风险。

成功的交易归结为简单但不容易执行的几个原则：
在趋势开始时买入明星股票，在趋势结束时卖出，永远保护你的资本。
这需要钢铁般的纪律，而这正是冠军与普通交易者的分水岭。



冠军交易者的四大支柱
心态与心理 - 成功交易的首要条件
市场择时 - 知道何时进场与离场
股票选择 - 在正确时间选择正确的股票
风险管理 - 保护资本并确保长期生存


SEPA = Specific Entry Point Analysis (入场点分析)
VCP = Volatility Contraction Pattern (波动收缩形态)
理解VCP的精髓，
价格波动幅度有规律地、渐进式地收窄，
这是识别最佳买入时机（枢纽点）的关键所在。

波动收缩模式（Volatility Contraction Pattern, VCP）
波动和交易量显著收缩的地方，会形成一个最小的阻力位





一、冠军心态：掌控你的心理战场
1.1 交易成功=80%心理+20%方法
同样的方法在不同交易者手中产生截然不同的结果
最大的敌人不是市场，而是自己：恐惧、贪婪、自我、希望
必须从“证明自己正确”转向“赚钱”思维模式

1.2 纪律高于一切
制定详细的交易计划并严格执行
情绪化决策是账户的“癌症”
建立日常惯例：盘前准备、盘中执行、盘后复盘

1.3 接受不确定性
市场不可预测，只能概率应对
专注于过程而非单笔交易结果
亏损是业务成本，而非个人失败


二、市场择时：跟随趋势，而非预测
2.1 识别市场阶段
第一阶段：积累期 - 忽略，等待确认
第二阶段：上升期 - 主要操作阶段
第三阶段：分配期 - 收紧止损，减少新头寸
第四阶段：下降期 - 现金为王，偶尔做空

2.2 关键市场指标
主要指数趋势（200日线方向）
市场广度（涨跌家数比）
领先股票行为
成交量变化

2.3 市场永远是对的
市场永远是对的，你的意见无关紧要
快速承认错误，不要试图证明市场错了

三、股票选择：在正确时间找到明星股

3.1 明星股的四大特征（SEPA策略）
趋势 - 处于明确上升趋势中
基本面 - 盈利和收入加速增长
催化剂 - 有推动股价的触发因素
入场点 - 有合适的买入时机

3.2 基本面筛选标准
季度盈利同比增长≥25%
季度收入同比增长≥25%
年度盈利增长显著
净资产收益率≥17%
利润率扩张

3.3 技术面入场时机
VCP模式（波动收缩模式）：最佳买入结构
在“轴心点”突破时入场，而非突破前
成交量确认：突破时放量，回调时缩量


四、风险管理：生存第一，盈利第二
4.1 头寸规模管理
单笔风险不超过账户的1-2%
根据止损距离调整头寸大小
分散投资但不过度分散（4-8只股票为宜）

4.2 止损策略
入场前先确定止损位
初始止损：7-8%绝对止损，或技术位止损
永不向下移动止损，只可上移保护利润

4.3 分批操作
首次买入：试探性头寸（50%计划仓位）
上涨加仓：在盈利基础上增加头寸
下跌绝不摊平成本

五、交易执行：细节决定成败
5.1 买入策略
等待完美时机，宁可错过不做错
在交易日最后1小时买入，减少日内波动风险
使用限价单，避免市价单

5.2 卖出策略
让利润奔跑，但需逐步上移止损
分批卖出锁定部分利润
主要持仓至少持有8周以上（趋势持续情况下）

5.3 特殊情况处理
盈利后回撤触及止损：坚决离场
盈利巨大时：采用移动平均线跟踪止损
跌破关键支撑：立即行动，不抱希望

六、冠军的日常习惯
6.1 盘前准备（1-2小时）
检查市场整体状况
更新观察清单
回顾持有头寸的计划
设定当日具体行动方案

6.2 盘中纪律
执行计划，不临时决策
记录交易日志（每笔交易原因）
监控但不频繁查看账户余额

6.3 盘后复盘（至关重要）
分析当日交易：是否按计划执行？
评估市场环境变化
更新股票观察清单
为次日做准备

七、常见陷阱与应对
7.1 心理陷阱
希望：指望亏损头寸反弹
恐惧：过早卖出赢家
贪婪：追求不切实际的回报
骄傲：不愿承认错误

7.2 技术陷阱
在突破前买入（缺乏耐心）
过度交易（频繁进出）
追逐已大幅上涨的股票
忽视市场整体趋势

八、持续进步之路
8.1 保持交易日志
记录每笔交易的：理由、情绪、结果、教训
定期回顾找出重复错误模式
量化分析自己的优势与劣势

8.2 专注过程而非结果
控制你能控制的：风险管理、执行纪律
接受你不能控制的：单笔交易结果、市场波动
用足够样本评估方法，而非几笔交易

8.3 永无止境的学习
市场在变，方法需微调但核心不变
向市场学习，向错误学习
保持谦逊：最危险的时候是连续盈利后